《友谊精煤应收账款收益权集合资金信托计划》信托资金管理报告 （2015年四季度）

尊敬的受益人：
        2024年澳门原料免费网大全于2015年11月27日设立了“友谊精煤应收账款收益权集合资金信托计划”（以下简称“本信托”）。作为受托人，现就本信托成立至2015年12月31日的信托事务向受益人报告如下，并为报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。报告书中的内容由本信托的受托人负责解释。
        一、信托计划概要
        1、信托计划成立日：2015年11月27日。
        2、信托计划规模：人民币5,070万元。
        3、信托计划期限：24个月，满12个月可提前结束；信托期满，可不经召开受益人大会延长期限，延长期限不超过6个月。
        二、信托财产专户开立情况
        在信托计划成立前，受托人为本信托开立了信托财产专户，开户银行为中国银行股份有限公司呼和浩特市如意四纬路支行，账号为1524 4352 4719。
        三、信托资金的运用
        受托人将本信托计划资金用于受让乌海市友谊精煤有限责任公司（简称：友谊精煤公司）对内蒙古包钢庆华煤化工有限公司（简称：包钢庆华公司）不低于1亿元的应收账款收益权。友谊精煤公司将获得的该笔信托资金用于补充其日常经营性流动资金周转，主要用于购买原煤等原料。受托人以信托计划存续期间收取的友谊精煤公司-包钢庆华公司应收账款回款以及其他经营收益作为信托利益的来源，扣除信托财产管理费用以及受托人报酬后，向受益人分配信托利益，兑付信托本金。信托计划资金的运用完全按照信托文件的要求正常进行。
        信托计划期限届满时，友谊精煤公司回购应收账款收益权，实现信托资金退出。
        友谊精煤公司成立于2002年1月28日，注册资本人民币101,077,736元，法定代表人崔正光。友谊精煤公司主要从事精煤、中煤、煤泥生产销售，对外贸易，钢材、水泥、建材、化肥、焦炭销售等业务，是乌海市一家较大型的煤炭加工销售企业。
        截至2015年7月31日，总资产83,238.95万元，负债54,916.06万元，所有者权益28,322.89万元。
        四、信托计划的管理
        1、受托人根据《信托公司管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》为本信托计划开立了专门的信托财产账户，建立了单独的会计账户进行管理和核算。
        2、受托人在信托计划的管理过程中恪尽职守，履行了诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，制订了一系列制度，并根据信托业务的需要设置了不同的部门和岗位，以实现各部门、岗位间的相互监督和制衡。
        3、截止2015年12月31日，信托计划资金无任何挪用情况发生，项目按照有关信托文件运行正常，且没有发生能够影响信托财产安全及受益人利益的其他情况。
        五、信托财产及收益情况
        截止2015年12月31日，本计划信托资产总计51,233,661.66元，其中货币资金533,661.66元；买入返售金融资产50,700,000.00元。信托负债合计为464.68元，其中其他应付款项464.68元。信托权益合计51,233,196.98元，其中实收信托50,700,000.00元；未分配利润533,196.98元。受托人管理信托财产产生的信托收入累计1,944,221.98元,均为利息收入。应由信托财产承担的费用为1,411,025.00元，其中：受托人报酬1,400,000.00元；律师费3,000.00元；差旅费7,707.07元；银行结算费238.00元；其他费用80.00元。
        六、信托计划的风险防范措施
        1、市场风险及对策
        未来的宏观经济与煤炭行业出现整体风险或同业竞争可能会影响到融资方的经营与销售，面临市场风险。
        友谊精煤公司近五年每年营业额9亿元以上。2013年实现营业额10.8亿元。2014年在全国经济不景气的情况下营业额仍达到了12.1亿元。近五年累计上交国、地税税金2.9亿元，资产总额增长到2014年底的8.7亿元。在煤炭行业持续低迷的情况下，该公司三年连续保持利润总额2000万元左右，该公司整体经营情况相对稳定。目前该公司大客户主要有：包钢集团、酒钢集团、陕西黄陵煤化工公司等大型国企，供货稳定，货款回笼相对及时。
        友谊精煤公司多年来与包钢、酒钢和陕西黄陵煤化工公司等大型国企保持长期稳定的合作关系，对于煤炭的销售量有保证。在煤炭产品的价格方面，受到行业的主导价格影响，该公司与供货商签订合同时，价格是随行就市，在销售时，与各大客户的销售价格也是浮动价格。在煤炭市场中，虽然价格波动较大，但由于友谊精煤公司所处位置较便利、运输和采购成本低、货源稳定、市场竞争力较强。因此，友谊精煤公司的市场风险较小。
        2、经营风险及对策
        友谊精煤公司在约定的期限内回购标的应收账款收益权。如果该公司经营不佳、现金流状况不稳定，存在可能无法按期回购标的应收账款收益权的风险。
        友谊精煤公司自成立以来，经营状况良好。该公司管理制度规范，运营体系成熟，且盈利能力较好，其主营业务原煤的货源稳定，与下游客户长期的合作，供货也比较稳定 ，随着业务量的不断扩大，后期有望加大供货品种和供货量，预计该公司销售较有保障，面临的经营风险较小。
        3.质押担保风险及对策
        本次信托融资采取了对友谊精煤公司应收包钢庆华公司的应收账款进行质押作为担保措施。包钢庆华公司成立于2013年6月3日，注册资本94000万元人民币，为包钢钢联股份有限公司与内蒙古庆华集团有限公司合作成立的煤焦化公司。包钢庆华所生产的焦炭全部销往包钢集团公司。友谊精煤公司与包钢以及包钢庆华有多年的供货关系，签署的供货合同稳定。以友谊精煤-包钢庆华公司形成的应收账款质押，并在人民银行征信中心办理应收账款质押登记手续，具有较强的操作性和风险控制能力。
        在后续监管中，受托人、友谊精煤公司和监管银行签署协议，约定包钢庆华公司对友谊精煤公司在信托期限内全部“应付账款”回款只能进入开立于监管行的监管账户，受托人预留该监管账户印鉴，仅在受托人同意前提下，该账户才能向外支付。若包钢庆华向友谊精煤结算银行承兑汇票，约定监管银行负责验票、保管、贴现和换票。并且在信托期限内受托人始终保持质押账款大于1亿元，保证质押率不高于63%。
        4、信托融资存续期内管理风险及对策
        友谊精煤公司的经营状况和对应收账款的回收管理受多种因素的影响，如管理能力、财务状况、市场前景、人员素质等，可能因经营管理不善，给项目收益的实现带来风险。
        为保障信托收益的正常兑付，有效规避管理风险。受托人拟在后续监管上采取以下控制方式：
      （1）友谊精煤公司发生对外融资、投资、担保等重大事项时，须有告知受托人的义务。
      （2）要求友谊精煤公司按月报送会计报表、应收款收回情况表、资金流水凭证，并要求标的应收账款付款人按月报送会计报表、应付款项变动表，受托人据此审查融资方和应收账款付款人的经营和财务情况，及时发现问题，力求最大限度的控制管理上的风险。
        七、信托经理情况
        受托人指定下列人员为本信托的信托经理：史军保、李娇。