《华宸●亿丰时代广场四期特定资产收益权投资集合资金信托计划》信托资金管理报告（2015年一季度）

尊敬的受益人：
        2024年澳门原料免费网大全于2014年12月26日设立了“华宸•亿丰时代广场四期特定资产收益权投资集合资金信托计划”（以下简称“本信托”）。作为受托人，现就本信托成立至2015年3月31日的信托事务向受益人报告如下，并为报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。报告书中的内容由本信托的受托人负责解释。
一、信托计划概要
1、信托计划成立日：2014年12月26日
2、信托计划规模：人民币15,000万元
3、信托计划期限：24个月，信托期限届满时，可不经召开受益人大会延长期限，延长期限不超过6个月。
二、信托财产专户开立情况
在信托计划成立前，受托人为本信托开立了信托财产专户，开户银行为中国银行呼和浩特大学东路支行，账号为1492 3710 4362。
三、信托资金的运用
受托人将本信托计划资金用于,用于投资浙江亿丰置业有限公司(以下简称“亿丰置业”)持有的亿丰时代广场四期特定资产收益权。亿丰置业以其持有的位于亿丰时代广场四期土地使用权为本次融资提供抵押担保（形成在建工程后追加抵押）；亿丰置业控股股东上亿企业集团有限公司为本次融资提供保证担保，上亿集团实际控制人张风叶、叶尚敏、薛春树、邱正闯及黄晓辉为本次融资提供不可撤销的个人无限连带责任担保。信托期限为24个月,满18个月亿丰置业可提前还款。信托计划期满，亿丰置业按合同约定回购亿丰时代广场四期特定资产收益权。
浙江亿丰置业有限公司于2005年11月17日注册成立，为上亿企业集团有限公司控股子公司，注册资本20,000万元，注册地址为余杭区良渚镇杜甫村，法定代表人薛春树，资产规模20.13亿元（2015年一季度财务报表数据）。经营范围主要涵盖市场经营管理，货运，房地产开发经营等,具有房地产开发与经营贰级资质。
截至2015年3月，亿丰置业总资产2,012,970,031.06 元，总负债1,516,872,441.62元，所有者权益496,097,589.44元。目前公司运转正常，主营业务和净利润稳步增长，发展势头良好。
四、信托计划的管理
1、受托人根据《信托公司管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》为本信托计划开立了专门的信托财产账户，建立了单独的会计账户进行管理和核算。
2、受托人在信托计划的管理过程中恪尽职守，履行了诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，制订了一系列制度，并根据信托业务的需要设置了不同的部门和岗位，以实现各部门、岗位间的相互监督和制衡。
3、截止2015年3月31日，项目按照有关信托文件运行正常，且没有发生能够影响信托财产安全及受益人利益的其他情况。
五、信托财产及收益情况
截止2015年3月31日，本计划信托资产总计151,230,319.57元，其中货币资金为1,230,319.57元；信托负债为1,616.90元；信托权益合计为151,228,702.67元，其中未分配利润1,228,702.67元。受托人管理信托财产产生的信托收入累计7,503,810.93元，均为投资收益；应由信托财产承担的费用为6,275,108.26元，其中：受托人报酬6,263,000.00元；差旅费1,963.00元；律师、咨询费10,000.00元；银行结算费145.26元。
六、 信托计划的风险防范措施
1.政策风险
融资方亿丰置业是具有房地产开发贰级资质的优秀地产开发企业，本项目在交易结构上采取特定资产收益权转让回购的方式。亿丰时代广场为杭州当地驰名的商业地产项目，且资金用途为亿丰时代广场四期建安工程款，项目四证齐全，自有资金投入比例超过30%，因此项目基本无政策风险。
2.市场风险
本项目为商业地产开发项目，亿丰时代广场一期出租率达97%，一期B幢和二期出租率都为100%，说明周边对商业地产的需求极大，除周边原有的三墩商圈，亿丰时代广场已在更近的周边带动了新的大型商圈，随着永旺梦乐城（计划2015年开业）和中青创综合体的起建和开业，以及周边与三宗极具潜力的住宅用地的开发（包括万科未来城、星汇越秀项以及金地自在城），加之地铁2号线预计于2017年开通（新良路站距亿丰时代广场100米左右），后期地块升值潜力巨大。项目即将建立起超过50万人的核心商圈，对商业综合体的需求将不断扩大，区域前景十分看好，基本不受到地产不景气影响，所以项目市场风险极小。
3.销售风险
杭州亿丰时代广场三期的销售情况良好，销售四个半月所售楼盘去化率已超90%。四期业态基本与三期相同，伴随周边商圈的建立和地铁的修建，四期销售情况会更好。
根据预测项目预期回款可5.65倍覆盖信托本金，4.42倍覆盖信托本息。四期销售预测单价都低于其三期实际销售价格，且都按回款而非销售收入预测，因此，本信托计划还款来源非常充足，现金流有保障。
综上，该项目的销售风险很低，风险可控。
4.财务风险
企业财务状况稳定良好，并同意我方对销售账户监管，并每季度检查企业财务状况，以此减少项目的财务风险。
5.信用风险
亿丰置业为上亿集团的控股子公司，企业多年来立足杭州市场，于当地以银行为主的金融机构有长期良好的合作，在合作过程中，还本付息情况良好，无不良信用记录。同时企业多年来积极承担社会各种责任，曾多次受到有关部门的嘉奖，得到了社会各界的一致好评。因此亿丰置业违约成本较高，项目单位的信用风险较小。
6.担保风险
上亿作为本次融资的担保方，连续两年被评为中国商业地产30强及中国房地产企业百强，集团一直致力于商业地产的开发，现正在准备上市的过程中。集团有数十家子公司，开发足迹遍布26城，共50多个开发项目，发展规划明确，辐射市场广阔。集团多年来受到了社会各界的一致好评，信用记录良好，是合格的担保人，违约风险极小。
上亿集团股东张风叶、叶尚敏、薛春树、邱正闯及黄晓辉五人为集团实际控制人，五人为本次融资提供不可撤销的个人连带责任担保，担保实力充足。
7.抵押物风险
本项目抵押物为亿丰时代广场4期土地，地处杭州市余杭区桥头堡的位置，抵押物为商业用地，随着周边新兴住宅市场的发展，抵押物市场价值将不断上升，同时后期会追加在建工程抵押。在24个月的信托计划期限届满时，如亿丰置业不能按约受让亿丰时代广场四期特定资产收益权，则该信托计划无需召开受益人大会而自动进入延长期，延长期最长为6个月。在延长期内，相应的信托融资成本将在原融资成本的基础上再增加6个百分点，以加大其违约成本进而降低违约可能性，并可确保我公司有充足的时间对该抵押物进行处置。
另外所以受托人会及时关注当地房地产市场和土地市场行情，当出现抵押物价值出现贬损并可能危及受托人债权实现时，受托人将及时采取相应措施。

七、信托经理情况
受托人指定下列人员为本信托计划的信托经理：吕游、赵晔。