《华宸●大钟寺中坤广场租金收益权投资集合资金信托计划》信托资金管理报告（2013年二季度）

尊敬的受益人：
        2024年澳门原料免费网大全于2012年12月28日设立了“华宸•大钟寺中坤广场租金收益权投资集合资金信托计划”（以下简称“本信托”）。作为受托人，现就本信托成立至2013年6月30日的信托事务向受益人报告如下，并为报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。报告书中的内容由本信托的受托人负责解释。
一、信托计划概要
1、信托计划成立日：2012年12月28日
2、信托计划规模：人民币35,000万元
3、信托计划期限：12个月。信托计划期限届满，可不经召开受益人大会延长期限，延长期最长不超过6个月。
二、信托财产专户开立情况
在信托计划成立前，受托人在当地为本信托开立了信托财产专户，信托专户的开户银行为建行呼和浩特日信支行，账号为15001706680052505662。
三、信托资金的运用
信托资金用于向北京中坤长业房地产开发有限公司（简称中坤长业）购买其持有的大钟寺中坤广场物业未来五年（2012-2017）的租金收益权。信托计划存续期间，中坤长业用经营收入向受托人支付租金收益权收益；信托计划期满前，中坤长业以转让价格回购目标商业物业剩余年份的租金收益权，信托资金退出。北京中坤长业房地产开发有限公司将资金用于大钟寺中坤广场的全面精装修工程及2024年澳门原料免费网大全同意的其他用途。信托计划资金的运用完全按照信托文件的要求正常进行。
北京中坤长业房地产开发有限公司于2003年1月29日成立，注册地址为海淀区高粱桥斜街59号1号楼16层，经营期限为40年，注册资本为10,000万元，拥有房地产开发二级资质，主要经营房地产开发及商品房销售、机动车公共停车场服务。中坤长业由北京中坤投资集团有限公司及北京中坤锦绣房地产开发有限公司共同出资成立，其中中坤集团持有70%股权，中坤锦绣持有30%股权。
截至2012年12月31日，中坤长业的资产总计为5,473,218,585.80元，负债总计为3,523,851,961.71元，净资产为1,949,366,624.09元。
四、信托计划的管理
1、受托人根据《信托公司管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》为本信托计划开立了专门的信托财产账户，建立了单独的会计账户进行管理和核算。
2、受托人在信托计划的管理过程中恪尽职守，履行了诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，制订了一系列制度，并根据信托业务的需要设置了不同的部门和岗位，以实现各部门、岗位间的相互监督和制衡。
3、截止2013年6月30日，信托计划资金无任何挪用情况发生，项目按照有关信托文件运行正常，且没有发生能够影响信托财产安全及受益人利益的其他情况。
五、信托财产收益情况
截止2013年6月30日，本计划信托资产总计366,623,836.56
元，其中货币资金16,623,836.56元；信托负债合计为66,831.44
元；信托权益合计366,557,005.12元，其中未分配利润16,557,005.12元。受托人管理信托财产产生的信托收入累计33,721,000.02元,均为投资收益。应由信托财产承担的费用为17,163,994.90元，其中：受托人报酬16,975,000.00元;差旅费31,438.80元；律师、咨询费150,000.00元；资料印刷费6,640.00元；银行结算费及其他916.10元。
六、信托计划的风险控制措施
1、法律与政策风险防范
受托人积极关注国家的法律政策变化、宏观调控措施以及市场变化走向，提出并实施具体的风险控制措施，以降低法律与政策变化给信托财产造成的损失。
2、经营及市场风险防范
受托人在信托存续期间会密切关注宏观经济情况，定期与不定期的与中坤长业进行沟通，对中坤长业的经营情况进行动态跟踪，及时向委托人和受益人披露影响信托财产安全的必要信息。
按照信托计划交易架构设计，在信托计划存续期限内，信托利益来源主要为中坤长业主营业务收入，包括写字楼销售收入、大钟寺中坤广场租金收入等，除用于公司运营及归还其他金融机构借款利息及本金外，剩余部分用于支付租金收益权收益及回购租金收益权回购款。
经过测算，大钟寺中坤广场2012年10月至2013年9月预计可实现租金收入为38,594.01万元，写字楼销售收入126,500.00万元，地下车位收入6660.00万元，广告等其他收入7200.00万元，以上合计收入178,954.01万元，预计可实现净利润32,047.36万元。扣除现金流支出科目费用后，2012年10月至2013年9月净现金流量预计约24,976.07万元。此外，中坤长业当前对大钟寺中坤广场物业大部分采取自持方式，如果信托计划期限届满时现金较为紧张，受托人可督促中坤长业销售部分物业资产，以保证信托资金的顺利退出。
3、信用风险防范
为防范中坤长业的违约风险，受托人将按照信托行业相关规定以及信托文件约定对中坤长业进行跟踪调查、定期与不定期检查中坤长业情况，并及时采取相应措施，严密防范中坤长业的违约风险。
中坤长业的控股股东中坤集团与中坤长业的实际控制人黄怒波先生提供连带责任保证担保
保证人中坤集团旗下共有两大核心业务板块—旅游产业和商业地产投资。旅游产业方面，中坤集团是中国国内唯一开发并经营世界文化遗产的民营旅游企业，享有很高的知名度；商业地产投资方面，截至2010年，中坤集团及其旗下子公司已开发出包括高品质5A智能写字楼中坤大厦，高尚住宅小区如都市网景、交大嘉园、长河湾，特色商街金高梁餐饮街以及投资45亿元人民币建筑面积达43万平方米的城市生活时尚休闲中心——大钟寺国际广场等多个地产项目和度假酒店、度假村、度假别墅等项目，物业总面积达120万平方米，其中自持部分超过50%,上述项目的陆续结案给集团带来了丰厚的利润。截至目前，中坤集团的资产总计近百亿元，资产负债率在60%以下。
保证人黄怒波先生，2011年福布斯中国富豪位列129位（65.2亿元），2009年以3.03亿元捐赠位列2009胡润慈善榜第9位。
在中坤长业发生资金支付不能时，中坤集团与黄怒波先生为本信托提供的连带责任保证担保可以保证信托资金的顺利退出。
4、抵押物贬值及变现风险防范
抵押物全部为近5年来的新建筑，其中碧河花园A14号楼、B2-109底商于2012年竣工，大钟寺中坤广场地下车库于2010年建成，建筑质量良好、功能设置齐全，地理位置优越，具有较强的抗跌属性。
抵押物市场评估价值总计74124.53万元，抵押率为47.22%，按此价格处置抵押物，处置难度较小，即使抵押房产出现一定程度的贬值，按抵押价格处置抵押房产仍然可以保证信托资金的安全。因此，抵押房产贬值导致信托资金难以退出的风险较小。
5、管理风险防范
受托人已经建立了规范化的业务管理、内部风险控制制度，信托业务操作流程纳入受托人已执行的业务管理制度，信托操作人员按照制度要求和授权，严格履行岗位职责。受托人通过严格执行业务管理、内部风险控制制度，防范管理风险。具体体现在：
（1）各内部管理部门根据业务决策委员会的要求和本部门职能目标进行评估和控制有关风险。通过部门规章制度，明确岗位职责和业务流程，确保岗位与人员的对应性，使风险防范系统贯穿于每一业务环节，并有相应的措施对风险进行监控和处理。同时加强风险教育，使员工建立风险意识和风险控制的责任感；
（2）建立规范的信息披露管理制度，建立完善的信息资料保全系统，建立完整的会计、统计和各种业务资料的档案。
6、不可抗力风险防范
受托人对因不可抗力事件造成的信托财产的损失不承担责任，但在发生不可抗力事件时，受托人将采取必要的措施尽量减少或避免不可抗力事件带来的损失，并及时向受益人披露。
七、信托经理情况
受托人指定下列人员为本信托计划的信托经理：廖年生、杨毅。