《华宸●金诚（1102）号鄂尔多斯市博源小额贷款有限责任公司股权投资项目集合资金信托计划》信托资金管理报告（2011年三季度）

尊敬的受益人：
        2024年澳门原料免费网大全于2011年3月22日设立了“华宸•金诚（1102）号—鄂尔多斯市博源小额贷款有限责任公司股权投资项目集合资金信托计划”（以下简称“本信托”）。作为受托人，现就本信托成立至2011年9月30日的信托事务向受益人报告如下，并为报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。报告书中的内容由本信托的受托人负责解释。
一、信托计划概要
1、信托计划成立日：2011年3月22日
2、信托计划规模：人民币12,000万元
3、信托计划期限： 24个月
二、信托财产专户开立情况
在信托计划成立前，受托人为本信托开立了信托财产专户，开户银行为建行呼和浩特日信支行，账号为15001706680052504199。
三、信托资金的运用
受托人将本信托计划募集资金用于对鄂尔多斯市博源小额贷款有限责任公司（以下简称博源小贷公司）进行股权投资，增加博源小额贷款公司注册资本至3.2亿元，信托资金阶段性持有鄂尔多斯市博源小额贷款有限责任公司不超过37.5%的股权。所增加的注册资金将作为博源小贷公司营运资金。信托期满，博源小贷公司原股东内蒙古博源控股集团有限公司将依约受让华宸信托持有博源小贷公司的股权。信托计划资金的运用完全按照信托文件的要求正常进行。
鄂尔多斯市博源小额贷款有限责任公司于2009年7月8日注册成立，是内蒙古博源控股集团有限公司的控股子公司，原注册资本2亿元，法定代表人扬永清，经营范围包括：小额贷款和除存款以外的中间业务、资产租赁、信用担保。
鄂尔多斯市博源小额贷款有限责任公司在鄂尔多斯地区43家小贷公司中排名第三，自成立以来即是内蒙古自治区金融办试点单位；截止2010年12月底，总资产2.52亿元，所有者权益2.45亿元，净资产收益率16%，目前企业运转正常，主营业务和净利润稳步增长，发展势头良好。
四、信托计划的管理
1、受托人根据《信托公司管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》为本信托计划开立了专门的信托财产账户，建立了单独的会计账户进行管理和核算。
2、受托人在信托计划的管理过程中恪尽职守，履行了诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，制订了一系列制度，并根据信托业务的需要设置了不同的部门和岗位，以实现各部门、岗位间的相互监督和制衡。
3、截止2011年9月30日，信托计划资金使用正常，且没有发生能够影响信托财产安全及受益人利益的其他情况。
五、信托财产及收益情况
截止2011年9月30日，本计划信托资产总计124,725,089.32元，其中货币资金4,610,589.32元；信托负债合计为138,207.50元；信托权益合计124,586,881.82元，其中未分配利润4,586,881.82元。受托人管理信托财产产生的信托收入累计7,889,490.32元,其中：利息收入89,490.32；投资收益7,800,000.00。应由信托财产承担的费用为3,302,608.50元，其中：受托人报酬3,276,000.00元；差旅费22,707.50元；银行结算费801.00元。
六、信托计划的风险防范措施
1、政策风险
内蒙古自治区是全国扶持小额贷款公司发展的试点省区之一，鄂尔多斯市博源小额贷款有限责任公司是内蒙古金融办首批试点单位，经营规范、管理谨慎、完全符合国家银监会和中国人民银行总行联合下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008 23号]）文件精神和内蒙古自治区金融办《内蒙古自治区小额贷款公司试点管理实施细则》的具体要求。因此项目基本无政策风险。
2、市场风险
随着内蒙古农牧区社会经济和城市个体私营经济的快速发展，现有的金融机构不能提供足够的小额贷款服务，导致地方金融发展远远滞后于经济发展，中小企业特别是小企业中约有三分之一的融资来自非正规途径，农牧户中也只有50%的借款来自银行、信用社等正规金融机构，特别是鄂尔多斯地区这种情况更为突出。小额贷款公司在鄂尔多斯地区有着更为广阔的市场空间和发展前景。因此市场风险极小。
3、信托资金无法按时退出的风险
内蒙古博源控股集团有限公司是一家以天然碱化工、天然气化工、煤化工产业为主体，以资本经营和石化物流为辅的企业集团，公司拥有全国近90%的天然碱资源及国内最大的天然碱科研加工基地，是国内最大的集天然碱开发、开采、加工于一体的大型企业，拥有天然碱开采、加工方面的国内领先、国际先进技术，目前是亚洲最大的天然碱生产企业；该公司甲醇产能达到133万吨/年，是全国最大的甲醇生产企业，且依托公司现有的煤炭资源储备，公司全力推进以甲醇为起点的新型能源基地建设，打造公司的煤化工产业。该公司地处鄂尔多斯，拥有丰富的资源和技术优势，在近几年的运作中不断消化落后产能和不良资产，优化产业结构。目前除在鄂尔多斯和河南外，在锡盟、兴安盟等地投资采矿。集团发展势头强劲，未来发展前景良好。并与多家金融机构取得良好的合作关系。
根据内蒙古博源控股集团有限公司的目前投产项目以及拟投产项目的测算，内蒙古博源控股集团有限公司未来三年的利润收入为374,423万元，未来三年现金净流量为439,164万元。
内蒙古博源控股集团有限公司未来发展势头强劲、现金流充沛，有多家银行予以授信，到期不能按时回购股权的风险较低。
4、担保风险
为有效地控制项目风险，内蒙古博源控股集团有限公司以持有的远兴能源（000683）1,500万股流通股提供质押担保。目前远兴能源（000683）股票市价7.62元，股价比较稳定。按照现值计算，质押股票市值11,430万元。
除此之外，以博源小贷公司2亿股权作质押。公司成立以来，业务发展良好、资金利用率较高，有较高的资产利润率，截至目前无不良贷款。目前鄂尔多斯共432家小额贷款公司，从资产规模、集团背景以及市场占有率来看，博源小贷公司排名为第3位，有较强的市场竞争能力。公司未来的市场价值较高，股权的变现能力较强。
5、管理风险
华宸信托对博源小贷公司增资后，已派一名股东代表作为董事参加博源小贷董事会，参与重大经营决策，可随时了解日常经营情况，对单笔贷款业务达到和超过1000万元以上项目具有审查权，当项目违反国家产业政策、法律法规和公司规章制度及损害股东利益时，可行使否决权。每年可派驻审计人员对经营等情况进行审查。要求博源小贷公司按月报送上月新放贷款明细表及月份余额表，按季报送财务报表，随时了解公司业务发展情况。
七、信托经理情况
受托人指定下列人员为本信托计划的信托经理：张静、张宏宇、刘海峰。