“银行存款负利率，股市投资只亏不赚，楼市迎来寒冷冬天，账户上的零越来越少，CPI居高不下，未来资产如何增值保值？”面对上述问题，投资者犯了难。
二级市场走熊之后，其连带效应传导到了众多产业。此时，一级市场这个未开发的处女地，开始吸引众多资本驻足。尤其是在创业板推出呼声渐高的情况下，一些私募股权投资（PE）类信托产品应运而生。虽然该类产品风险较大，但是股权投资高额回报率所形成的示范效应，吸引了不少投资者的关注。
散户也玩股权投资
近日，某大户室股民范先生对记者风趣地说，“我就是那个开着宝马进去，骑着自行车出来的人。”但他看上去并不像自己形容的那么惨烈，原来最近他找到了另外的投资渠道——私募股权信托投资。
“创业板即将推出，使得现在股权投资非常火。在股市一蹶不振、打新股收益率持续下降的情况下，我也想炒一把PE。但是纯正的PE又不是我们这样的散户能介入的。”范先生说。在朋友的介绍下，他开始接触私募股权投资类信托产品。
据介绍，这类产品主要投资于有望短期内在国内资本市场上市的投资项目（Pre-IPO）。这让范先生为之一振，“创业板推出之后，风险投资有了退出渠道，进行PE投资是眼下一个热点，这个市场的收益率应该比较可观。”
“对一般的投资者来说，很难直接进行股权投资，因为股权投资的门槛很高。一方面，股权投资都要求相对较大规模的资金。另外，在投资团队方面，还需要具有丰富投资经验的管理团队。最后，则是能够吸引更多优秀项目的投资人品牌。”上海盈创投资管理有限公司（简称“盈创资本”）执行合伙人李思川认为，专业运作的基金才可给投资者一个分享回报的机会。据悉，该公司正在与国内某大型信托公司联合募集规模为1亿元左右的股权投资信托基金，最低认购额为100万元，吸引了很多机构和个人投资者的关注。
高收益高风险
私募股权投资类信托产品之所以能够吸引投资者的关注，来自于它的高收益。据了解，一般股权投资平均收益已达到12倍左右。相关资料显示，国际私募基金在中国的投资年收益率在20％以上。如果拿到好的项目，其收益率甚至可以达到200％。
高收益必然伴随高风险，这类投资产品也不例外。
首先，根据银监会的规定，私募股权投资类信托产品不能承诺保本，也不承诺收益，这成为众多投资者最为担心的一点。
其次，退出机制一直是困扰股权投资的最大问题。私募股权一般有上市、三板转让、产权拍卖和并购出售等退出方式。其中，上市的回报率最高，是投资人梦寐以求的退出方式。但是，在创业板还没推出之前，退出渠道会受到一定限制。
再次，如果产品投资方执意以上市为退出方式，那么，二级市场状况成为困扰其收益率的主要因素。一方面，如果不能成功上市，将面临血本无归。另一方面，一级市场和二级市场价差也是问题。如果二级市场持续疲软，两个市场的价差进一步缩小，产品的收益将受到巨大影响。
凸显个性竞争优势
对于私募股权投资来说，项目就是生命，但目前该领域却面临僧多粥少的情况。“不是说项目少，其实项目很多，但真正好的、合适的项目却不多。”本土投资人瞿军晖说道。
而私募股权信托类产品虽说还是新兴事物，但在二级市场疲软的情况下，很多资金都转入了私募股权领域，创投、私募、信托、银行都不遗余力地开拓此类业务。据了解，深国投、浙商创投等国内大型创投公司相继与信托公司携手成立同类产品。除了同行竞争，在券商直投试点扩容的情况下，该领域还面临来自券商的压力。
面对日趋同质化的竞争，盈创资本投资总监陶宏志表示，由于创投行业的特殊性，在所投资的领域，合作更多于竞争。
“在寻找优势项目的过程中，投资团队的‘个性’更为关键。”陶宏志表示，现在很多投资人只担当财务投资人角色。但在盈创资本看来，与所投资企业共同成长才最为重要。“较之以前，企业对投资人管理团队、投资理念和品牌价值等方面的考察更为严格。因此，拥有经验丰富的管理团队、独到的投资理念和自身的品牌价值，才能占据优势地位。”